(部分数据来自Wind/Qeubee/CFETS/Wallstreetcn/随手札记)
开年以来，市场资金面迅速恢复宽松，货币市场利率普跌，短期货币市场利率大幅低于OMO利率，显示资金市场呈现短期过剩局面。央行顺势调减公开市场操作力度，直至暂停操作，连续通过存量逆回购到期实施净回笼。Shibor普遍下行，隔夜品种跌3.5bp报1.%，7天期跌3.2bp报2.%，14天期涨1.3bp报2.%。DR最新加权平均利率报1.%，DR最新加权平均利率报2.%，较前一日下行9bp。
近一年质押式回购收益曲线日线图
央行公告，目前银行体系流动性总量处于较高水平，1月11日不开展逆回购操作。当日净回笼亿元，本周净回笼亿元，年初以来，央行已累计净回笼亿元。
下周（1月12日-1月18日），央行公开市场到期亿，逆回购到期亿，MLF亿，降准置换MLF80亿；周一至周五分别到期亿、亿、亿、亿。
截至目前，OMO未到期亿元，其中逆回购亿，MLF亿，MLF（扣减项：降准置换回笼）亿。
同业存单收益率汇总表
同业存单发行情况汇总表
近一年同业存单（AA+）到期收益曲线日线图
周五（1月11日），在美元持续走弱、中美贸易谈判积极推进的背景下，人民币本周势如破竹，涨势凌厉。离岸人民币兑美元17:30报6.，刷新去年7月以来新高，创5年汇改以来最大周涨幅，此前最高记录为年9月4日-8日录得的个基点涨幅。美元指数本周跌近1%，触及近三个月低位，越来越多的市场人士认为，年美元指数结束上行的可能性在上升。而1月历来是季节性的市场“强制”结汇高峰，因春节前不少企业有财务核算、海外利润汇回的需求，推动外汇市场的结汇需求增加，进而推升人民币汇率。此外，本周正值中美在京进行经贸问题副部级磋商，从中美双方官方的反馈看，中美贸易问题没有传出负面消息，市场情绪向好。招商证券首席宏观分析师谢亚轩称，过去在人民币贬值时，央行多次提到市场存在“追涨杀跌”和“羊群效应”。其实，这种顺周期波动不光出现在贬值时，升值时也有。不排除有空头选择平掉头寸，从而可能加快人民币升值。此外，中美利差再度走阔也缓解了人民币贬值压力。年之后美联储货币正常化脚步远快于全球其他主要央行，中美10年期国债收益率不断收窄并一度跌至25个基点，由于短期债券收益率对加息更加敏感，中美1年期国债收益率在去年11月一度出现10年来首次倒挂。但近期随着美联储加息预期次数减少使得美国长端收益率下行，中美长端利差逐渐走阔。境外机构对人民币资产的青睐，为人民币汇率继续提供市场支撑。中债登最新数据显示，去年12月，境外机构再度增持人民币债券，增持规模达.92亿元，单月增持量创下年下半年来的峰值。其中，年外资净增持国债已占到国债净增量的一半以上。因此，上一轮贬值阶段的主要外部压力全部好转，将带动人民币汇率走强。不过人民币反弹仍只是修复式的，单边持续走强的可能性不大，年美元贬值或人民币升值的幅度都将有限。由于人民币短期升势过猛，部分客盘略显迟疑，后续升势料放缓。经历本轮人民币快升走势，此前延迟结汇的需求会逐渐得到释放，人民币或仍有一波小升。近期除了中美贸易谈判进展整体顺利之外，中国经济数据表现并不佳，人民币被动升值如果缺乏实质利好支持，实际升势也会受限。
离岸美元兑人民币近两日及今年走势
美元指数近两日及今年走势
央行公开市场公告时间延迟一度对银行间造成小幅扰动，在逆回购继续暂停公告之后，现券收益率一度小幅下行，全日来看呈下行态势，但幅度有限。10年国债、国开债活跃券收益率目前下行1bp左右。国债期货连续四周走强。银行间现券主要利率债收益率整体呈小幅下行态势，交投稍有收敛，10年期国开债活跃券最新成交价报3.%，收益率上行0.3bp，截止17:00，成交约笔。新券最新成交价报3.%，收益率上行1.5bp；10年期国债活跃券189最新成交价报3.12%，收益率下行1.01bp；次活跃券181最新成交价报3.%，收益率下行0.5bp。
利率债收益率曲线
今日部分主力现券走势
部分活跃券点击成交量
近一年国债收益曲线日线图
中美十年期国债息差
今日利率债一级市场发行情况
一级市场方面，新债继续向好。财政部91天期贴现国债中标利率2.%，边际利率2.%，全场倍数4.44，边际倍数8.13。中债收益率曲线显示，前一日3个月期国债到期收益率为2.%。
下一工作日利率债一级市场发行情况
今日信用债二级市场部分成交情况
国债期货低开震荡走高，收盘全线走高，10年期主力合约涨0.03%，持仓量手，日增仓手，5年期主力合约涨0.05%，2年期主力涨0.04%。
近一年城投债不同等级信用利差走势
近一年利率债期限利差走势
利率互换收盘利率
A股震荡攀升，市场人气有回暖迹象。上证综指收盘涨0.74%报.83点；深证成指涨0.61%；创业板指涨0.2%。两市全天成交亿元，较上日略有放大。资金围猎次新股，新疆交建六连板，中铝国际、湖南盐业、金力永磁、蠡湖股份、爱朋医疗等近20股涨停。国家将发放5G临时牌照，概念股炙手可热，贝通信、东土科技、北纬科技、鹏博士、合力泰等近10股涨停。燃料电池板块崛起，华昌化工、大洋电机等涨停。无人驾驶概念活跃，亚太股份、万安科技等涨停。光伏板块延续走强，向日葵、清源股份、易成新能涨停。个股方面，宝塔实业五连板，问题缠身股价飞涨引监管部门北京中科白殿疯醫院云南白癜风