报告概要
通信行业是国家战略行业，近几年我国通信技术经过了3G和4G两轮技术升级，随着网络通信能力的提高，OTT业务的兴起对传统电信运营商造成了较大冲击，传统电信运营商的业务结构发生了转变，话音业务和短信业务受到的冲击较大，运营商的收入结构逐渐由以话音业务为主转变为以数据流量主导的非话音业务为主，即将到来的5G将更进一步推动数据流量的激增。
话音业务逐渐萎缩，非话音业务受到“营改增”、“提速降费”等政策影响，我国电信运营商面临较为严重的“管道化”风险，急需进行业务转型。
作为电信运营行业的上游行业，我国通信设备行业在近几年电信行业3G、4G投资的驱动下，收入有较大幅度的增长；国家对信息安全日益重视，从政策层面对进口通信设备进行了限制，国产通信设备迎来发展良机。得益于移动互联网的快速发展，通信增值服务行业也呈现较快发展态势。
行业竞争方面，由于国家层面非对称发牌，中国移动在4G时代获得先发优势从而取得较快的发展，而中国联通则出现了客户流失，收入下降的局面，中国电信也在快速发展，联通年混改落地利于其加大资本开支用于4G建设，弥补短板；通信设备行业在4G驱动的投资周期中取得了较大发展，但行业内也出现了分化，规模较大企业收入增长更快，获取利润更多，行业内规模较小的企业则面临更激烈的竞争，也面临转型压力。
电信运营行业属于典型的寡头垄断市场，中国广电的进入使原有的三大运营商成为四大运营商，但中国移动一家独大；通信设备行业收入稳定增长，但竞争较激烈，行业内资产负债率呈现分化；得益于移动互联网的高速发展，通信增值服务行业资产规模快速增长，行业整体负债水平较低，在激烈竞争中存活下来的龙头未来将延续优势地位。
政策层面，国家支持民营资本进入通信行业，随着虚拟运营商的发展，联通进行混改，电信运营行业将会朝更加市场化的方向发展；而信息产业发展指南、联通混改，则为通信行业描绘了更加具体的蓝图。
未来，随着5G、物联网时代的来临，移动数据流量将会呈爆发式增长，流量经营已经是其确定发展方向；通信设备行业，则会跟IT领域进行融合，向SDN进行转型，随着竞争的加剧，一些缺乏竞争力的中小企业将会被淘汰，5G商用将带动相关通信设备厂商需求；对于通信增值服务行业来说，尽管目前市场份额较小，但未来面临广阔的发展前景。
一、通信技术发展历程简述从年贝尔实验室开始研发HCMTS模拟系统开始，移动通信网络已经演进到第4代即LTE网络，目前第5代移动通信的研究和试验正在快速推进，预计年进入商用。第一代移动通信网络（1G）只支持语音业务，但其开创性地采用了蜂窝技术，使得基于有限的频谱为千万级和亿级用户提供无线通信服务成为可能；第二代移动通信网络（2G）相比1G，采用了数字技术，网络频谱效率、语音质量和保密性等均得以提升，由于2G的GSM和CDMA系统在全球广泛部署，全球漫游得以首次实现，早期2G系统也主要支持话音业务，但后期开始提供有限的数据业务；第三代移动通信网络（3G）在制定标准时即以提供较高的数据传输速率为目标；第四代移动通信网络（4G）在3G的基础上提供更强大的数据传输能力；而第5代移动通信网络（5G）除了继续提高人与人联网的通信速度，还将满足人与物、物与物通信需要的低时延、高可靠和高密度性能，5G将开启万物互联的时代。从移动通信网络的发展历史看，在解决语音业务的传输后，移动通信网络主要的演进方向就是提供越来越强的数据传输能力。
就我国而言，年，工信部分别向中国联通、中国电信和中国移动三大运营商发放了3G牌照，标志着我国正式进入3G移动宽带时代，移动网络传输速率由Kbps级别大幅提高至Mbps级别，2G至3G的进化，使得语音、视频等大容量的数字内容得以在移动端之间快速传输，移动互联网时代正式来临，社交、电商、O2O和手游等各类移动APP大行其道。年，工信部首先向中国移动发放TD-LTE制式4G牌照，我国移动通信迈入4G时代，年中国电信和中国联通获得工信部颁发的FDD-LTE制式4G牌照，4G网络建设在我国开始全面铺开；4G时代，数据传输速率进一步大幅提升，在线高清视频、网络直播等对网络传输速率有更高要求的移动应用开始出现。年11月23日，工信部发布《关于启动5G技术研发试验第三阶段工作的通知》（以下简称“通知”），标志我国已启动5G技术研发试验第三阶段工作；在通知发布前一周的11月15日，我国率先发布了5G中频使用频段，规划明确了~MHz、~MHz和~MHz频段作为5G系统的工作频段。
二、通信行业运行状况1．电信运营行业
“营改增”、“提速降费”以及OTT业务冲击等多重压力下，电信主营业务收入增速出现下滑，但在移动数据流量拉动下，增速有所回升
~年，我国电信主营业务收入由9,.80亿元增长18.31%至11,.10亿元。但年6月1日起，电信业纳入营改增试点范围，在“营改增”的影响下，原营业税下的含税收入调整为增值税下“价税分离”后不含税的收入，导致年我国电信主营业务收入较上年有所下降，为11,.10亿元。年5月，国务院发布了《关于加快高速宽带网络建设推进网络提速降费的指导意见》，同时工信部公布了网费同比降三成的年度目标，三大运营商纷纷调整资费。一方面，话音业务继续受到OTT业务的冲击而加速萎缩，另一方面，非话音业务在“提速降费”政策的影响下，收入增速有所下降，导致年我国电信业务主营业务收入持续了上年的下降趋势，同比下降2.51%至11,.40亿元。年，受益于“互联网+”战略实施、信息消费快速发展、4G用户大幅增长和流量资费不断降低，移动互联网流量消费需求得到持续释放，带动电信主营业务收入同比增长5.60%至11,.60亿元。年1~10月，继续受移动数据及移动互联网业务收入增长拉动，我国电信主营业务收入为10,.30亿元，同比增长6.30%。
总体看，~年，在OTT业务冲击、营改增和提速降费的影响下，我国电信主营业务收入增长乏力，年之后，在4G业务增长带领下，电信主营业务收入增速有所回升。
受移动互联网的冲击，电信运营业务收入结构转变为非话音业务收入占主导；移动电话用户由2G、3G加速向4G迁移，4G用户爆发式增长；数据流量高速增长，流量业务未来将占据主导地位
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