一、
1.
周三，台湾陶瓷电容（MLCC）龙头国巨（.TW）股价早盘最高上涨3.9%至元新台币，再创20年新高，今年涨幅接近%。华新科（.TW）股价本周也上涨近7%，今年涨幅近55%。据台湾媒体报道，三季度作为行业传统旺季，叠加龙头企业连续涨价，行业盈利将超预期。中长期看，以MLCC为代表的全球被动元件缺货已经持续四个季度，但扩产企业稀少。尤其是占据被动元件近40%市场的日本企业由于人力成本偏高，不仅扩产意愿不高，还永久退出中低端产能，专注发展车用电子、新能源汽车市场，进一步加剧消费电子、家电等型号产品缺货程度。
从需求看，智能手机高端化、快充及汽车电子等新领域带动MLCC等被动元件需求的爆发式增长。从供给看，经过近10年的调整期，行业竞争格局大幅改善。除日、韩企业转战高端市场，中国台湾企业也吸取上一轮盲目扩产教训，对于新增中低端产能意愿不强。据此推测，从去年四季度开始的行业量价齐升格局将贯穿今年全年，下半年旺季表现值得期待。
◆风华高科（）是国内被动元件龙头，最大程度受益行业高景气，公司目前部分产品供不应求，交货周期从2-3周延长到6-8周。
◆国瓷材料（）是国内MLCC主要原料电子陶瓷粉体材料龙头，上半年净利润预增%。
◆三环集团（）是国内陶瓷元器件领域的龙头，下半年业绩有望逐季改善。
2.
7月26日，水泥行业推进去产能强自律增效益大会召开，最新获得的水泥行业去产能行动计划（-）（讨论稿）显示，未来四年，熟料产能有望压减20%，而水泥行业集中度将提升至70%，这将利好各大区域龙头企业。具体看，至年，分4年压减熟料产能万吨，约占总产能的20%；关闭水泥磨粉站企业家，使全国熟料产能平均利用率提高到80%，水泥产能利用率达到70%。年将全面停止生产32.5强度水泥，年水泥境外投资产能规模达到1亿吨。
未来几年，水泥企业总体去产能任务重，尤其是新疆、内蒙古、河北、山西等地区。以新疆为例，目前区域内水泥总产能1亿吨，但年实际产量仅有万吨，产能利用率仅42%。水泥协会预计，年水泥需求与去年基本持平，维持在24亿吨总规模。8月份长三角水泥价格有望企稳回升；9月份华北、中南和西北等地区价格也将进入恢复性上调。同时，由于环保制约以及煤炭价格存在进一步上涨趋势，也会带动水泥价格后期回升。可中科白癜风医院善行天下中科白癜风抗复发治疗